자산의 변동성이 커지면 비중을 줄이고, 변동성이 작아지면 비중을 늘려 포트폴리오 전체의 리스크 수준을 일정하게 유지하는 전략입니다. 시장의 노이즈 수준에 맞춰 노출도를 동적으로 조절하는 리스크 관리 기법입니다.
핵심
- 변동성(Volatility)을 리스크의 척도로 삼아 포지션 규모를 결정함
- 고변동성 구간에서 최대 낙폭(MDD)을 제한하여 생존 확률을 높임
- 저변동성 구간에서 레버리지를 활용해 효율적인 자본 배분을 수행함
- 예측이 아닌 현재 시장의 상태(Regime)를 측정하여 대응하는 방식임
왜 중요한가
모든 시장 구간에서 동일한 금액을 투자하면 변동성이 폭발하는 구간에서 치명적인 손실을 입을 수 있습니다. 변동성 타게팅을 통해 리스크를 표준화하면 심리적 안정감을 유지하며 장기적인 추세 추종이 가능해집니다.
예시 (가상)
타겟 변동성을 10%로 설정했을 때, 최근 ATR이 상승하여 변동성이 20%가 되면 포지션 규모를 50%로 축소합니다. 반대로 변동성이 5%로 낮아지면 비중을 200%까지 확대하여 리스크 노출도를 일정하게 맞춥니다. (가상 예시)
확인법
최근 n일간의 표준편차나 ATR을 계산하여 현재 변동성 수준을 측정합니다. 설정한 타겟 변동성 대비 현재 변동성의 비율을 계산하여 포지션 사이징에 즉각 반영하는지 검증합니다.
강의 연결
포지션 사이징의 심화 단계이며, ATR 노드와 함께 학습하여 실전 리스크 관리 체계를 구축하십시오.