거래 순서를 무작위로 섞어 수천 개의 가능한 자본곡선을 만들어, 당신이 본 한 경로가 ‘운 좋은 하나’가 아닌지 보는 기법. 95% 최악 MDD를 견딜 사이즈인지 점검한다.
순서를 섞으면 곡선이 부채꼴로 흩어진다 — 굵은 선=95% 최악 (가상 예시)
핵심
- 곡선은 부채꼴로 흩어진다
- 95% 최악 MDD 라인을 본다
- 사이징은 켈리보다 최악 MDD 우선
왜 중요한가
당신이 본 자본곡선은 일어날 수 있었던 수많은 경로 중 하나일 뿐입니다. 운이 좋아 부드러웠을 수도 있죠. 최악의 경로에서도 살아남을 사이즈인지 확인해야 합니다.
예시 (가상)
백테스트의 거래들을 순서만 무작위로 섞어 곡선을 1,000번 다시 그립니다. 그러면 곡선이 부채꼴로 흩어지고, 하위 5%(95% 최악)의 MDD가 -45%로 나올 수 있어요. 당신이 본 -20% 곡선은 운 좋은 한 줄이었던 셈입니다.(가상 예시)
확인법
몬테카를로로 95% 최악 MDD를 구하고, 그 낙폭을 견딜 수 있는 포지션 크기로 역산하세요. 사이징은 ‘평균’이 아니라 ‘최악’을 기준으로 잡습니다.
강의 연결
검증 6관문 + 리스크 관리의 연결고리.