손익비(Payoff Ratio)는 1회 거래당 기대할 수 있는 평균 수익금과 평균 손실금의 비율을 의미합니다. 이는 단순한 승률을 넘어, 한 번의 수익이 몇 번의 손실을 상쇄할 수 있는지를 측정하는 지표입니다.
핵심
- 수익금의 평균 / 손실금의 평균으로 계산함
- 승률(Win-rate)과 상호보완적인 관계를 가짐
- 추세추종 전략에서는 일반적으로 낮은 승률과 높은 손익비를 지향함
- 고정된 수치가 아니라 전략의 진입/청산 로직에 의해 결정됨
왜 중요한가
승률이 낮더라도 손익비가 충분히 높다면 전체 계좌는 우상향할 수 있기 때문입니다. 예측이 아닌 통계적 우위(Edge)를 검증하기 위해 반드시 확인해야 하는 핵심 수치입니다.
예시 (가상)
평균 수익이 300달러이고 평균 손실이 100달러인 전략의 손익비는 3:1입니다. 이 경우 승률이 30%만 되어도 이론적으로는 자산이 증가합니다. (가상 예시)
확인법
백테스트 결과에서 평균 수익과 평균 손실의 비율을 확인하고, 이 비율이 표본 수(Sample size)가 충분한 상태에서 유지되는지 검증합니다. 특정 소수의 거대 수익(Outlier)에 의해 왜곡되었는지 점검해야 합니다.
강의 연결
기대값(Expectancy) 노드와 연결하여 전략의 수익성을 종합적으로 판단하며, 포지션 사이징과 연계하여 리스크를 관리합니다.